这两天，两篇招行的热文在朋友圈刷屏。其间一篇是田行长的《批判不自由则赞许无含义》，一篇是内部论坛的《招行离冬季还有多远》。

后边一篇文章能够看成是对田行长说话的照应。当然也有朋友说是田行长的说话是对后一篇文章的回应，可是我觉得后一篇文章应该是田行授意放出来的，引蛇出洞。

为什么这两篇文章撒播甚广，一是，我们都以为招行是当之无愧的零售之王，对招行都是赞许之声。招行的市值现已仅次于四大行，而且间隔中行与农行现已不远。今年以来的涨幅现已超越50%，冠绝银行板块。

7月24发布的成绩快报也显现，总财物现已超越7万亿，营收和赢利在不断提高拨备的状况下还坚持差不多双位数增加（营收9.7%，赢利13.1%）招行的不良率也下降很快，现已回落到1.24，尽管非息收入增加只需三个多点，可是这也是意料之中的。

首要点评田行长的文章

田行长首要回溯了四年前他就任招行之初的说话，以为从那时分才开端真实开端做银行，之前太顺风顺水，表现不出水平，就像那个段子说的：

三人坐电梯上楼。一个原地跑步，一个做俯卧撑，一个用头撞墙，他们都到了十楼。有人问他们是怎么到十楼的？一个说，我是跑上来的。一个说，我是俯卧撑上来的。一个说，我是用头撞墙上来的。这个电梯，是高速增加的中国经济；而那三人，则是揄扬各种特征阅历的领导。

田行长就任招行的布景是，12年开端中小企业纷繁跑路，各家银行的不良率开端飙升，所以他说曾经日子太舒畅，历来没阅历过大的经济周期，所以要有忧患意识。

其次他对招行的办理不满意。首要表现在安排分裂、竖井重重，部分银行盛行。办理越位，办理部分拥兵自重，商场一线深受其苦。办理缺位，解决问题的才干短缺，对商场一线的支撑不行。办理不到位，许多办理流于形式，进程办理缺失。

其实这些问题是各家银行的通病。有多个安排就会有分裂，有部分就会有部分利益，小到一个企业大到一个国家都是如此。别的，部分和商场一线的联系历来都不是真实相等的，部分把握了审批权，把握资源，为了加速项目的推动，商场一线人员历来都需求去向理好与分行、总行部分职工之间的私人联系。

这种状况合不合理？能不能让部分一心一意为商场一线服务？我以为很难，两条线的对待事务的逻辑是不一样的，利益也是不一致的。当然部分和支行一线联动的时分也有。

至于银行职工拿稳妥公司回扣这种工作，从价值观的视点来说是必定不能承受的，可是这种台面底下的工作很难根绝，对各家银行都是如此。

银行把握了优质客户资源，客户对银行的理财司理的信赖度也远超越稳妥从业人员，因而从这个视点来看，银行客户司理推销稳妥的成功率会更高的，可是银行职工的稳妥常识相对匮乏，所以各家稳妥公司的保证型稳妥首要依托代理人部队进件，可是仍是需求银行途径出售一些偏理财型的稳妥。

后边是一些方法论以及鼓舞职工宣布批判声响的说辞。关于办理问题，田行长提出的方向是一个是赋能，一个是部分之间交融。赋能是指用金融科技手法将一些事务的流程化繁为简。交融是指各部分都为满意客户为中心合作。

再来看下招行离冬季还有多远

这篇文章写的很有文采，可是对事务不是太熟，我置疑总行机关的人员写的。

首要这篇文章谈了银行的事务形式，以为银行是不是差异化运营的。说银行没有专利壁垒，没有供应链壁垒，几乎没有品牌壁垒，只需一点“特许运营权”可凭依，也被互联网金融肢解得乱七八糟。

这一段其实是说银行没啥护城河，是同质化运营的。互金对银行冲击很大。这些明显与现实不符。其实作者后边也有说大行体系死板、安全急于求成，这些其实便是差异。

作者以为银行之所以还能舒畅挣钱首要根据：1、付出宝一代还没有生长为社会中坚力气；2、企业金融全体上还没有完成数字化。他以为这两个条件再过几年就不复存在了。我不知道他的论据是什么，付出宝这点量几年之内能够蚕食银行的比例明显不现实（蚂蚁金服包含余额宝也才两万多亿财物，余额宝规划增加现已阻滞）。

别的企业金融几年内能够全体数字化？彻底不需求对公客户司理？我想你随意去问一个做过对公事务的都不会信任，企业金融是信息最不对称的事务，而能够数字化的都是信息充沛，能够标准化的事务。

别的这篇文章作者还说BAT和大行用B2B2C形式触摸零售客户。其实这些银行一向在做，便是所谓的公私联动，给企业借款，然后做代发薪酬，理财，信用卡，这并不是什么新鲜玩意儿。

作者的这一段话我是比较认同的：“银行的中心竞力来自“不作死”，耐得住孤寂、忍得住引诱，坚持做正确的事，等同业动作变形了、摔跤了，你就熬成了冠军。“不作死”的才干本质是安排才干，安排才干来自人的行为，人的行为来自文明价值观和激励机制，它耐久地鼓舞好行为、赏罚坏行为。从当年咖啡牛奶、穿州过省，到零售服务体系树立，既是战略的正确，更是落地层面安排才干的成功，是文明价值观和激励机制的成功。”

这其实便是巴菲特说的银行是一门好生意，只需不干傻事。

作者以为招行的冬季即将来临，理由是文明价值观的劣化和激励机制的死板。某App工作涉案金额不高，但卷进职工、客户，从根子上不坚定信仰，还给外界留下一昧狡赖的形象，堂堂“零售之王”颜面扫地。

ETC失去先机，3月份就有网友指出无感付出思路的缝隙，部分回复却看不出反思、吸收，只管讲本身逻辑，现在再推ETC已难服众。

悦跑圈原意很好，却没有考虑到方针的连锁反应，一旦排名就会引发各安排的竞赛，从而下使命下目标，又使得造假成风，诚信为本的金融安排团体摇数据，是多么的“破窗效应”。今日底层一线的嘲讽、抵挡，无不反映出安排才干现已明显折损，暂时不会影响财政数据，但比财政丢失可怕100倍。

这一段作者用钱端App工作和几个小例子来佐证招行的文明现已坏了。其实这种工作都上升不到这个高度。钱端App更多应该是判别失误。而为了完成使命使用一些缝隙其实在各家银行都是粗茶淡饭。

后边的一些纯粹是个人定见和主张的表达，没有太大的参阅含义。

小结

其实各家银行里，对自己行不满，或许提改善主张的一大堆，这个时分这样一篇招行离冬季不远的文章横空出世，田行长又立刻说话照应，看来招行是想借着这篇炮打 司令部的文章在办理方面做一些动作了。

一个安排树立起来之后就会有很强的惯性，假如需求打破他就需求凭借很大的破坏性力气，招行这篇离冬季不远的文章或许充任这一人物。

作为招行的小小股东，对招行的观点没有改动，批判和自我批判才干坚持安排的生命力。一起我持续以为，因为招行在零售端的绝对优势，以及对金融科技的投入，未来招行必定仍是最挣钱的银行，也是最适合长时间持有的银行股。