【大河報·大河財立方】（記者 王磊彬）歷時近一年，濮陽惠成電子资料股份有限公司（以下簡稱濮陽惠成）的非公開發行股票一事終於塵埃落定。

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6月1日，濮陽惠成發佈發行情況報告書、合規性報告以及怀愁資金驗資報告，本次非公開發行共向Goldman Sachs &Co.LLC（中文譯名高盛集團）、UBS AG（中文譯名瑞銀集團）、摩根士丹利國際股份有限公司（以下簡稱摩根）等18傢機構融資8億元。

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據瞭解，本次怀愁資金首要用於濮陽惠成“順酐酸酐衍生物、功用资猜中間體及研發中心項目”以及補充流動資金等。

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怀愁資金8億元

引進高盛、摩根等國際金融巨頭

在經歷一番曲折之後，濮陽惠成終於完结瞭此次定增，其怀愁資金已經落袋為安。

濮陽惠成是一傢集科研、生產、經營為一體的股份制國傢高新技術上市企業，專業研發和生產酸酐和其他功用资猜中間體，產品廣泛應用在電子元器件封裝资料、電氣設備絕緣资料、塗料、復合资料等諸多領域。

2020年7月份，濮陽惠成發佈布告稱，公司擬向特定對象非公開發行A股股票，發行價格為15.57元/股，擬怀愁資金總額不超過9.1億元，扣除發行費用後擬悉数用於補充流動資金。擬通過本次向特定對象發行股票引进深創投集團、深創投轉型升級基金、中新睿銀、融創嶺嶽基金和金石轉型升級基金5名特定對象。

當年8月17日，深交所受理瞭濮陽惠成的定增资料。9月29日，濮陽惠成發佈布告稱撤回定增资料。

對於此次撤回资料，濮陽惠成表明，鑒於資本市場方针環境發生變化，並結合公司實際情況，為瞭維護廣大投資者的利益，經審慎決策，公司決定撤回本次向特定對象發行股票事項申請文件，並將結合公司未來發展需求，調整發行计划後擇機从头申報。

上一年10月10日，濮陽惠成再次公佈定增計劃，怀愁資金由9.1億元調整為8億元。

據瞭解，本次向特定對象發行股票的數量為37243947股，本次發行價格為21.48元/股，由華金證券主承銷。

其间，高盛獲配股數為2327746股，獲配金額5000萬元，占新增註冊資本份额為6.25%；瑞銀獲配股數1210428股，獲配金額2600萬元，占新增註冊資本份额為3.25%；摩根獲賠股數為1256983股，獲配金額2700萬元，占新增註冊資本份额為3.37%。

這3傢機構所持股數占濮陽惠成發行後股本的份额分別為0.79%、0.41%、0.43%。

大河報·大河財立方記者瞭解到，18傢公司、機構獲配股票的限售期均為6個月。這就意味著，本次向特定對象發行股票完结後，發行對象認購的股票自本次發行股票上市之日起六個月內不得轉讓。

募投資金首要用於擴大產能及補充流動資金

據瞭解，濮陽惠成本次非公開發行，怀愁資金首要投向順酐酸酐衍生物、功用资猜中間體及研發中心項目、補充流動資金，其间，5.8億元用於項目建設，2.2億元用於補充流動資金。

濮陽惠成表明，定增項目與公司當前的主營業務緊密相關，有助於擴大主營業務規模，實現產業鏈延伸，提高研發實力，鞏固產業優勢，打造中心競爭力，培养新的利潤增長點，增強持續盈余才能，穩固公司内行業內的優勢位置。

定增項目竣工後，將新增年產50000噸順酐酸酐衍生物和年產3200噸功用资猜中間體的生產才能以及研發中心。

對於此次定增的初衷，濮陽惠成表明，近年來，隨著供給側变革的不斷深化，行業会集度不斷提高，市場需求持續向好。得益於有利的行業發展趨勢，公司營收規模持續增長、盈余才能不斷改进，同時也面臨產能缺乏，整體規模與國際行業巨頭比较尚有距离等問題。

翻閱濮陽惠成近三年的財務報表，其營收與凈利潤均處於穩步上升趨勢。2018年～2020年，其營業收入分別為6.4億元、6.8億元、9.1億元，凈利潤分別為1.1億元、1.5億元、1.8億元。

2021年第一季度，濮陽惠成營業收入2.85億元，同比增長72.99%，歸屬於上市公司股東的凈利潤4702萬元，同比增長38.76%。

濮陽惠成表明，公司需進一步擴大產能以及優化產能區域佈局，並繼續加大新產品研發投入，捉住發展機遇以進一步提高公司的行業位置。

通過近幾年的積累，濮陽惠成已具有順酐酸酐衍生物產能 45000 噸/年以及對功用资猜中間體產品的持續研發和產業化才能，並擁有穩定的客戶群體和豐富的客戶類型。

濮陽惠成表明，綜合以上各種要素，公司建設第二生產基地的條件已經相對老练。經公司審慎評估，最終選擇福建省漳州市古雷港經濟開發區作為公司第二生產基地的建設地點。“順酐酸酐衍生物、功用资猜中間體及研發中心項目”為古雷生產基地一期項目。

投資領域触及新资料、制作業、金融等

國際金融巨頭偏好哪些A股？

大河報·大河財立方記者瞭解到，高盛、瑞銀、摩根等國際資本除瞭投資濮陽惠成之外，近期不斷加持中國企業，投資首要会集在新资料、制作業、金融、生物醫藥等領域。

2月7日，中聯重科發佈布告，发表非公開發行股票發行情況暨上市布告書，確定此次發行價格為10.17元/股，申購價格在10.17元/股及以上的8名認購對象確定為獲配發行對象。此次發行股票數量為511209439股，怀愁資金總額約51.99億元。此次發行中，投資者認購的股票限售期為6個月。由瑞銀、摩根等國際金融巨頭參投。

5月27日，濰柴動力發佈非公開發行A股股票發行情況報告書暨上市布告書，發行新增股份7.93億股，發行價格為16.4元/股，怀愁資金總額預計不超過130億元。扣除發行費用後擬悉数投資於燃料電池產業鏈建設項目、全系列國六及以上排放標準H平臺路途用高端發動機項目、大缸徑高端發動機產業化項目、全系列液壓動力總成和大型CVT動力總成產業化項目以及補充流動資金。

本次定增招引瞭國內外多傢投資機構參與，其间包含瑞銀和新加坡政府投資有限公司、國傢制作業轉型升級基金股份有限公司等。投資者認購的股票限售期也為6個月。

對此，國內某投行機構負責人表明，國外投資機構投資中國企業能够從兩個方面去考慮，一方面，單純的財務投資行為，時間較短；另一方面，是對中國潛力產業的佈局，屬於長期投資。

“比方說，高盛、瑞銀、摩根投資濮陽惠成、濰柴動力、中聯重科，有6個月的限售期，限售期一到，這些公司就可能拋掉股票退出瞭。從這方面判斷，這是典型的財務投資行為。”這名負責人說。

5月25日，瑞銀增持招商銀行（HK 3968，最新價：71.7港元）股份約210.20萬股，均匀價為每股約69.51港元，共計增持約1.46億港元。在此次增持後，瑞銀持有招商銀行的股份占比從5.99%添加為6.04%。

此外，巴菲特十多年來，不斷增持比亞迪。而在2008年，巴菲特準備投資比亞迪的時候，曾對老搭檔查理芒格說：假如你現在不投資比亞迪股票，你將錯過一個傑克韋爾奇，再加一個托馬斯愛迪生。

這名負責人說，巴菲特增持比亞迪、瑞銀增持招商銀行股份，屬於典型的價值投資行為，他們會選定一個方向，或许在某些領域長期佈局，然後耐心肠等候收獲。

責編:陳玉堯 | 審核:李震 | 總監:萬軍偉