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　　日前，央行发布公告称，1月6日，央行将实施2020年首次降准，下调0.5个百分点。大家常说的“降准”，就是央行降低法定存款准备金率，此次降准将释放长期资金8000多亿元，有利于降低金融机构资金成本，缓解民营、小微企业融资难融资贵。同时也可实现货币信贷、社会融资规模增长同经济发展相适应，为高质量发展和供给侧结构性改革营造适宜的货币金融环境。那么，存款准备金利率还有下调的空间吗?

　　存款准备金是什么意思

　　存款准备金，是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款，中央银行要求的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率。存款准备金的比例通常是由中央银行决定的，被称为存款准备金率。存款准备金已成为中央银行货币政策的重要工具，是传统的三大货币政策工具之一。

　　存款准备金分类

　　存款准备金通常分为法定存款准备金和超额存款准备金，其中法定存款准备金是按央行的比例存放，超额存款准备金是金融机构除法定存款准备金以外在央行任意比例存放的资金。

　　存款准备金利率是多少

　　按照规定，法定存款准备金交存人民银行后，人民银行应该向商业银行给付利息，当期法定存款准备金利率为1.62%。

　　超额存款准备金利率，是中央银行对超额存款准备金计付利息所执行的利率。

　　商业银行在人民银行的存款扣除法定存款准备金后剩余部分成为超额准备金，当前人行给付给商业银行的利率为0.72%。

　　存款准备金作用是什么

　　降低存款准备金率，是中国老百姓经常听说的一种货币政策。

　　存款准备金和存款总量之间的比率，就是存款准备金率。一家银行的存款准备金率越高，储户肯定越放心。但问题是，存款准备金率高，放贷的钱就少，银行赚的贷款利息就少，给储户的存款利息也就低。所以，银行、储户，需要找一个平衡。

　　存款准备金是如何发挥作用的

　　目前，在货币体系的改革上，人们关注比较多的，是利率市场化改革。而存款准备金率市场化的改革，则还没有多少人关注。

　　其实存款准备金率市场化，可以大大增加金融效率。

　　在目前的存款准备金率体系下，银行相对自主权较小。

　　有的银行实力很强、信誉很好，完全可以存款准备金率低一点，也有人愿意在它们那里存钱，但在现在的存款准备金率体系下，它们无法降低存款准备金。

　　而有的银行实力较弱、信誉一般，但由于央行兜底，它们也可以采用较低的存款准备金率。例如，有的银行可能需要25%的存款准备金率才能取得储户信任，但兜底体系下，它们也采取18.5%的存款准备金率。

　　如果由各个商业银行自行决定，则实力强、信誉好的银行可以更多利用资金，而实力差、信誉不佳的银行则会提高谨慎度，如此，就兼顾了金融的灵活性和风险性。

　　存款准备金率还有下调空间吗

　　在稳健偏松货币政策下，2018年以来存款准备金率全面和结构性地进行了多次下调，目前大型银行存款准备金率在13%、中小银行在11%，平均水平大约在12%左右;事实上一些中小银行享受的优惠存款准备金率还要低些。当前的存款准备金率水平比起过去超过20%的水平来说，确实已经有了大幅下降。

　　鉴于中国经济存在下行压力，国际不确定因素持续存在，境内存在非经营性资本流出的巨大需求，尽管中国经济仍有较好的国际投资的吸引力，未来外汇占款难以出现大幅回升，对银行体系负债的贡献会处在较低水平甚至为负。这种状况也对存款准备金率进一步下调提出了要求。当然，新金融的发展也引流了银行存款，但在短中期内的影响并不十分显著。

　　对于中国存款准备金的市场行情，中研普华研究院对国内外零售银行行业发展情况、发展趋势及其所面临的问题等进行了分析，对我国零售银行产业政府战略规划、区域战略规划等进行了深入探讨。报告同时还对我国北京、广东等地主要零售银行产业规划的概况、策略进行了分析，揭示了零售银行产业的发展机会，以及当前零售银行产业面临的竞争与挑战。

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