咱们常常说到定投收益率，怎样算？例如，你是不是想这样算：12个月，每个月固定投入1000元，期末持有基金的总净值为15000元，总本钱为12个月×每月1000元=12000元，所以收益率=（15000-12000）÷12000=25%那你就大大轻视了定投的实在收益率啦！下面，咱们就围绕着定投的实在收益率，来好好讲一讲这个问题。

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1．净现值（NPV）与内部收益率（IRR）

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先来看几个专业的概念。时刻价值：钱银具有时刻价值，未来的1000元和现在的1000元并不是等值的，比方你在银行存款1000元，1年后银行可能会以3%的利率给你1030元，这就很好地说明晰钱银的时刻价值。净现值（NPV）：将出资中流入和流出的现金金额，一致折算成现在的价值，核算两者的差额，r为折现率。

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内部收益率（IRR）：出资中，净现值=0时的折现率。也就是在内部收益率下，一切出资开销（现金流出）的现值等于期末净值（现金流入）的现值。

2．肯定收益率与实在收益率

即便你不明白这些专业内容也不要紧，你只需了解：

（1）钱银具有时刻价值；

（2）内部收益率是考虑了时刻价值的实在出资收益率。

知道了这两点，咱们再回过头来想一个问题：在定投中，咱们是分期投入本钱的，尽管第2期、第3期直至最终1期的本钱金额都和第1期相同，但因为时刻差的存在，使得每笔本钱金额的实践价值发生差异。例如，图3.2所示的月定投。

所以，定投是一个分期投入的进程，每笔投入间存在时刻差，使得其实践价值并不相同。

这时核算出资收益率就需考虑时刻价值，所以定投的实在收益率其实是内部收益率！

运用肯定收益率法核算的（15000-12000）÷12000=25%，这个收益率疏忽了时刻价值，并不是实在数值。

咱们应该运用内部收益率来核算定投实在的收益率。假定每月的收益率固定，咱们在期末来核算收益率，那么就将每月投入本钱的价值一致折算到期末，就会得到如图3.3所示的等式。

3．用Excel实践操作

了解了应该用内部收益率来核算定投的实在收益率后，咱们在实践定投中就能够直接用Excel来核算该值，非常便利！如表3.5所示。

具体操作如下。

第1步：在B列输入月份；

第2步：在C列输入每月定投金额1000元，是现金流出，所认为负值；

第3步：在C14输入期末总净值15000元，是现金流入，所认为正值；

第4步：在C15输入公式=IRR(C2:C14)，按月核算出内部收益率；

第5步：在C16输入公式=(1+3.39%)12-1，得到年化的定投内部收益率。

从核算结果能够看到，定投的实在收益率达到了49.15%，而不仅仅是25%，也就是说，定投的收益率被轻视了一半！许多出资者忽视了钱银的时刻价值，运用肯定收益率算法得出定投收益率，大大轻视了其实在数值。事实上，定投比较一次性出资省下了许多时刻本钱和机会本钱，内部收益率才是定投的实在收益率！

4、出资心得

信任许多人了解内部收益率才是实在的定投收益率，但事实上，这是一种理想化的理论收益率。出资者在实际定投中，将当下还未用于定投的钱做其他出资，并不一定能取得和定投相同的收益，往往都是将闲钱投入钱银基金中，获取高于银行活期的利息。

举个比如：期初购买12000元的钱银基金，之后每个月的月末从钱银基金中拿出1000元用于月定投，钱银基金利率以每年4%为例。这时，你在期末的出资总收益包含两部分：钱银基金利息、定投收益，总收益率为27.17%，相同高于25%的肯定收益率，如表3.6所示。

所以不管是理论的仍是实际的，定投的实在收益率绝不是简略核算出来的肯定收益率，而是会更高！

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