天量成交推升沪指逼近3000点 主力资金净流暗藏两大变化

周一深沪A股受利多因素影响，出现跳空高开高走之势。终盘上海综指收于2961.28点，上涨幅度为5.60%；深圳成指收于9134.58点，上涨幅度为5.59%，创业板指数收于1536.37点，上涨幅度为5.50%。两市成交金额为10405.8亿元，日交易额跨越万亿大关，在量能放大背景下，沪综指逼近3000点关口。

出现今日的天量成交，我们认为是一系列因素变化影响所致。

比如今日权威媒体发布“股市将成为国家重要核心竞争力组成部分”，加之周末金融政策与金融供给侧改革等相关影响，今日的跳空上涨，更大层面是来自于因素刺激变化所致。配合上周央行发布的《2018年第四季度中国货币政策执行报告》(以下简称“报告”)。结合中证协向券商征求“减税降费”意见等，这些利多因素刺激了证券、信托等金融板板，使得深沪市场呈现继续走高，收盘上海综指站上2900点。

从盘面来看，上周末表现的证券板块依然较为为亮点，同时，我们观察发现，在券商板块表现的同时，银行特别是城商行板块出现的大幅度上涨，由于银行板块在沪深股指中的权重作用，使得大盘不断上涨，此板块对当日市场人气提升起到了较大作用。

从周K线角度来看，上海综指、深圳成指、创业板指数均体现了周线连阳局面，但如果从周K线技术指标的及今日跳空巨大缺口角度来看，三大股指均已进入超买区域，而其中的快速指标中的J值均已达100，这种技术轨迹的背后往往预示下周市场将可能出现冲高后回调走势，只是目前量能与政策因素的影响仍然支撑市场，保持强势。

历史轨迹显示，两会前夕市场均有一定的市场表现，而从时间因素来看，市场离两会召开的时间越来越近，而时间点显示越近往往提前亮机构减持明显。近期出现今年的天量成交，仍然需要投资者格外谨慎。

从市场资金净流入情况来看，东方财富CHOICE数据显示：尽管今日日市场放量上涨，但从主力资金净流入变化来看，仅有82.75亿左右的净流入正值，此显示权重股推升过程中，多空其它品种的增减持较为激烈，这一方面显示人气权重股在指数的影响作用，另一方面股票的减持力量也在发生变化。

总体来看，市场量能放大且异常放大并形成了较大的缺口，从市场热度来看，强势明显，但从缺口过大及目前周K线技术指标的超买和对冲效应等因素来看，政策影响与技术因素形成博弈，此需要投资者阶段内采取灵活加谨慎策略应对为宜。 （和信投顾）