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年报财务状况分析国企改革概念股来了 石头科技股东抛出大额减持计划两市股指全线低开 军工板块拉升走高新股顺控发展003039打新价值分析新股顺控发展003039行业分析新股顺控发展003039申购价值分析看透《财务报表》，只需要运用三大手法，计算十九项财务指标，考虑两个科目，对比两个因素，你将成为一个有三十年功力的会计能手、财务高手、管理圣手。
手法一、拿到《财务报表》，首先运用比率分析法计算十九项财务指标，化验其三大能力：盈利能力、运营能力、偿债能力。
指标1、销售毛利率=毛利/销售收入*100%。看一家公司，首先看他提供的产品与服务赚不赚钱；销售不赚钱，一切无从谈起！
时下，羊毛出在狗身上猪买单的盈利模式，如价值169元的保暖衣，23元包邮，衣服成本18元，运费5元，运费成本
4元，净赚1元的案例，其也体现在了财务报表的《利润表》中之营业外收入中。
精明到难得糊涂的京东，毛利没有，穷的只剩下大把的现金，是一种高明的财务战略，必须注意。
指标2、销售净利润=净利润/销售收入*100%。一家看着赚钱的公司，最后没利润，就要仔细推敲是市场太烧钱没回报；还 是要饭的牵个猴，管理服务人员太多，规模不匹配；还是前期借款投资，利息吃掉了利润；这三项都不是就看看营 业外支出有没发生天灾人祸。
通过上述两个指标，一家公司能不能赚钱，赚了多少钱已经确定。
指标3、净资产收益率=净利润/净资产平均余额*100%。一家公司是属于小本大利还是大本小利，可以通过这个指标将盈利的条件看清。
指标4、总资产收益率=净利润/总资产平均余额*100%。一家公司属于重资产还是轻资产，属于大投资还是小投资，这个指标就足够。
指标5、每股收益=净利润/股数*100%。这个指标主要看资本的盈利程度，一目了然。
指标6、每股净资产=净资产/股数*100%。这个指标看资本的保值程度，一清二楚。
指标7、市盈率=估值/净利润=股价/每股收益。上市也好不上市也罢，投资者如何看待公司就在这个指标。是投资者信心与信任的表现。
至此，对一家公司赚钱的能力，从产品、服务、资产、投资都有了定性量化的衡量，公司的格局基本确定。
盈利能力是一家公司的首要衡量指标，赚钱才是硬道理；光看是否赚钱还只是表面，赚钱的能力怎么样啊？大还小啊？
下面还要继续看运营能力。
指标8、应收账款周转次数=销售收入/应收账款平均余额。一家公司是财源滚滚还是金玉其外，看这个指标，不撒谎。
指标9、应收账款周转天数=360/应收账款周转次数。与上一个指标相同，只是换了一个角度，上一个指标说一年转几次；这个指标说转一次多少天。
这个指标有行业属性，不同行业有不同的行业规则，同时也收到大环境的影响；需要在下一个手段的时候，注意考虑相关因素。
指标10、存货周转次数=销售成本/存货平均余额。看完钱，再来看看货。注意存货包括原料、半成品、成品，也就是说买100万成本的货，需要有多少备胎才可以做。一方面受加工工序、流程的影响，也受生产管理模式的影响，例如同样做一件产品，用大流水作业，需要库存假设10000件，需要15天出成品；而用单件流水，只需要30件-50件就可以做，1-2天成成品完工。
这个细节，需要你对行业的熟悉。
指标11、存货周转天数（略）
指标12、流动资产周转次数=销售收入/流动资产平均余额。流动资产强调的是流动，转的越快企业的运营水平越高。
指标13、总资产周转次数=销售收入/总资产平均余额。这个指标从整体上推敲销售收入占用的资源。
上面的六个指标把一家公司的收入款、货、流动资产、总资产等维度的运转速度与周期做了量化的度量，在哪个位置。
俗话说：薄利多销利不薄，利多少销利不多。用这个六个指标来衡量的正是这个真理。
这六个指标反映了企业的赚钱水平即快慢。同时，也对占用的资产，包括流动资产、总资产的规模给予了描述。
一家公司不光要看其赚钱的能力与快慢，还要看假如天有不测风云，有没有抵抗能力；最低也要做到车到山前，有没有夺路而出的能力。
指标14、流动比率=流动资产/流动负债。这个指标是考察企业短期债务的支付能力，是企业平衡流动资金与负债的第一道关口，具有风向标性质的指标。
指标15、速动比率=速动资产/流动负债。这个指标是考察当期债务偿付能力的指标，也是考察企业资产变现构成的指标。
上属两个指标将债务的长短期表现性的衡量很直观，是一家企业资产规划与负债控制的集中体现。
指标16、现金比率=现金类资产/流动负债。这个指标更干脆，直接看出现金支付负债的能力。
流动比率、速动比率、现金比率的指标都很良性，但就是钱或者期票等是借来的，就是老百姓所说的“拆了东墙补西墙”，这个指标不是很坑人？
好的，继续往下看。
指标17、资产负债率=负债/资产*100%。这个总纲指标，说明了企业的负债程度，通过这个指标，我们可以看出一家是怎么过日子的，是借债度日还是属于借船过海，怎样的财务风格。当然，财务指标的分析不能盲人摸象，要庖丁解牛。为了更进一步了解企业的偿债能力，就要看下一个指标了。
指标18、利息保障倍数=税前利润/利息支出*100%。一个企业连到期利息都没有办法保障，麻烦就很大了，达到锅都揭不开的地步应该不夸张。
指标19、权益乘数=资产/所有者权益。这指标很有意思，悲观的人看的是资产有没有大过权益；乐观的人看的是用所有者权益企业撬动了多少资产。正确的解读是：资产应该大于所有者权益才正常，才有保障。
比率分析法就像西医体检，先把血压、血常规、心电图、透视等等的数值测量出来，初步给出判断。至于具体是不是病、什么病、病的怎样等等，需要医生来判断。
接下来，我们要怎么判断？
手法二、趋势分析法
算出指标以后，只得到一个合理性的判断。
未来趋势如何呢？
是变好还是变坏，未来向那个方向发展，
没有对比就没有伤害，
看跟谁比。
不上不足比下有余！
一个企业一定要找准自己的对比标杆，
跟自己比、跟同行比、跟社会综合水平比，都可以，这就看企业的追求：比谁更烂还是比谁更好。
例如：销售增长率，跟自己的快速扩张器期比，可能不好，但你一定要明白是怎么的比的，跟那个阶段的比的。
又例如：销售毛利率，同行A毛利很高，但销售额较小；同行B毛利很低，但销售额很大。在比较的时候，一定要全面分析，不能玩弄数字。
一个企业正常的趋势对比顺序一定是：
1、先跟自己历史同期相比，做好自己再说其他；
2、跟自己同等规模同等定位的企业比；
3、跟同行业的上市公司比，因为数据公开，可以看趋势，同时剔除不同因素的影响。
完成趋势对比分析，就已经可以判断出趋势了。但究竟程度如何，还需要两个影响因素的分析。
手法三、影响因素分析法
因素分析法，一般企业主要因素有两个：采购价格对利润的影响、销售价格对利润的影响。
其他次要因素，可能还包括财务从成本对利润的影响；固定资产折旧对利润的影响。
采购价格对利润的影响好判断，而销售价格对利润的影响涉及价格曲线对供求量的影响，比较专业，在这里就不给大家添难度了，想谅解这部分的读者，可以私信：头条号财神刀。
通过三大手法十九项指标两个因素的分析，可以说基本把一家企业的财务部分分析透了，但我们还不能轻易的说企业的未来究竟如何？是否有后劲。
那用什么办法可以解决？
看长期投资科目，是否有什么新的项目产生，投了多久，投了多少，预计何时能盈利。这是企业去探求新机遇新发展的常用渠道。
还有看研发费用科目：企业内部有什么新工艺、新材料、新产品、新设备在研发。
人有生老病死，
产品有生命轮回，
企业同样如此。
通过这两个科目，我们才可以说功德圆满。对一家企业的现状、未来有一个清晰全面准确的判断！
老会计30年经验总结，看透一家企业的《财务报表》，就是要三种手法并用、十九项指标、两个科目补充，才可以把报表读透，把企业看准。
大家在《财务报表》分析中，有什么疑问或不同见解，欢迎交流沟通，互相学习共同提高。
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年报财务状况分析
对公司财务状况的解读是上市公司年报分析的一个重要方面。在解读公司的财务状况时可用以下方法:(一)比较法这是报表分析最基本,最普遍使用的方法。它可用于本公司历史数据的比较,找出变动趋势；它也可用于与本行业的其他上市公司进行比较,看公司在本行业中的竞争力；它还可用于与本行业的总体指标比较,看公司在本行业中的地位,如将企业的销售收入与行业的总销售额比较,可以看出企业占有多大的市场份额。(二)比率法通过对财务报表中的大量数据可以计算出很多有意义的比率,对这些比率进行分析可以了解企业经营管理各方面的情况。常用的财务比率有如下几种:(1)反映企业变现能力的比率有流动比率和速动比率。流动比率是流动资产与流动负债之比。该比率过低容易产生短期偿债风险；过高则说明企业资金营运政策过于保守,或者企业存在存货积压,产品市场前景暗淡。但合理的流动比率在不同行业中的差别很大,所以最好与行业的平均水平比较。速动比率是从流动资产中剔除了存货后与流动负债的比值,能较好地衡量公司的短期偿债能力。(2)反映企业资产运营效率比率有总资产周转率,存货周转率,应收账款周转率等。资产的周转率愈高,利用相同的资产在一年内给公司带来的收益愈多。(3)反映财务杠杆效应的比率主要是资产负债率。资产负债率高是高风险的财务结构,在相同每股收益情况下,股东往往要求更高的回报,故股价较低。但这也并非绝对,规模较大的公司因为有良好的信用,并且可以以较低的成本借入较多的资金,在资产负债率较高的情况下也认为是比较安全的,故对股价不会有太多的负面影响。(4)反映企业盈利能力的指标主要有销售毛利率,销售净利率,资产净利率与净资产收益率。在分析企业盈利能力时,应当排除证券买卖等非正常项目、已经或将要停止的营业项目、重大事故或法律更改等特别项目、会计准测和财务制度变更带来的累计影响项目,因为这些项目往往不可持续的。(三)因素分析法因素分析法又称连环替代法,它用来计算几个相互联系的因素对综合财务指标影响的程度。通过这种计算,可以衡量各因素项目对综合指标影响程度的大小。如前面比率法中提到的最重要的比率---净资产收益率,它可分解成销售净利率,资产周转率与权益乘数的乘积；通过两年的分解后数据对比可以找出影响企业净资产收益率增减变化的主要因素,通过对这一因素的持续性进一步分析,还可以预测企业下一年度的盈利状况。3.年报财务信息质量区分财务信息质量直接影响到投资者对年报中反映出的财务状况的可信程度,年报中反映财务信息质量的内容主要在审计报告与会计报表附注中体现。审计报告是注册会计师经过审计后对上市公司披露的财务信息质量起鉴证作用的一种书面报告。按审计意见的类型分,审计报告可分为无保留意见的审计报告、保留意见的审计报告、否定意见的审计报告和无法发表意见的审计报告。1、出具无保留意见的审计报告表明上市公司披露的财务报告在所有重大方面都遵循了会计准则,财务信息是基本可信的。2、出具保留意见的审计报告表明公司披露的财务信息整体上公允地反映了公司的财务状况,但还有一些重大的方面不尽如人意。在这种情况下,注册会计师会在审计报告中通常以"除××的影响外"的字句加以说明,以示保留意见。投资者需根据注册会计师的意见对会计报表进行调整,然后利用前篇文章介绍的方法进行分析。