11月3日讯冰火两重天！昨日，瘦身药双雄诺和诺德和礼来都发布了三季度财报，营收不谋而合地呈现了大涨，有关产品在全球商场大卖，但国内概念股却开端降温。

业界专家告知记者，近期瘦身药概念阅历了数月的热炒，商场降温效应显着；一起，国外巨子的迅猛添加，有关产品的热销和扩张气势，或许导致商场忧虑被外资药企抢占比例，导致今日瘦身药概念持续走低；国内GLP-1减重商场正处于瘦身药双雄的凶相毕露之下，国内企业正在与时刻赛跑，上游原料药工业或许更简单分一杯羹。

瘦身药双雄成果狂飙 国内瘦身药概念却走低

“瘦身药双雄”诺和诺德和礼来昨日发布了三季度财报，GLP-1有关产品的成果一骑绝尘，在成为现象级产品的路上持续狂飙。

详细来看，礼来发布的三季度财报显现，三季度礼来营收为95亿美元，同比涨超37%，逾越预期的90.2亿美元，礼来明星“瘦身药”替尔泊肽收入初次打破10亿美元大关，环比上涨44%，占礼来营收的比重达到了近15%。

“瘦身药双雄”中的另一家公司诺和诺德周四也发布了财报，该公司三季度营收为587.3亿丹麦克朗，司美格鲁肽注射液出售额为96.48亿丹麦克朗，超出商场预期的80.7亿丹麦克朗。

8月上旬，诺和诺德在一份声明中表明再次提高了全年出售额和运营赢利的预期；将出售添加预期从之前的27%—33%上调至32%—38%，并将息税前赢利添加预期从之前的31%—37%上调至40%—46%。本次成果指引调整首要反映了对美国区域Ozempic全年销量的更高预期以及Ozempic和Wegovy在美国净出售额的调整。

这是诺和诺德年内第三次上调全年成果预期，此前曾于2023年2月初次发布2023年成果指引，估计2023年收入及运营赢利均同比添加13%—19%，尔后别离于2023年5月、8月及10月逐次上调。

昨日到收盘，诺和诺德涨超3%，礼来大涨4.66%。值得一提的是，本年以来，因为其瘦身药爆火，诺和诺德股价于10月13日创新高，总市值超4600亿美元，逾越奢侈品企业LVMH成为欧股股王。

但瘦身药双雄的“利好”好像并没有传导到国内，今日开盘，国内瘦身药概念板块个股全面走低，常山药业、普利制药领跌，最大跌幅逾越6%；到午间休盘，瘦身药板块个股有所回调，翰宇药业、通化东宝、爱美客等个股翻红，但逾越对折概念股仍然跌落。

为何海外瘦身药双雄昨日高奏欢歌，今日国内有关概念股却精神萎顿？

“瘦身板块走势与商场热度有关，尽管部分头部公司营收创新高，但商场降温效应显着，形成板块分解加重格式。”鲸渠道智库专家、财经评论员郭施亮对记者如此解说，瘦身概念头部公司成果创新高，与商场需求、商场开展前景宽广有关，头部效应更显着，瘦身板块短期炒作后，开端逐步降温，回归理性体现。可是，影响股价走势，要害取决于成果体现，基本面与商场估值才是股价体现的要害。

医疗战略咨询公司Latitude Health创始人赵衡对记者表明，昨日诺和诺德和礼来发布财报，今日国内瘦身药板块持续走低的确让人意外，“有或许是商场忧虑被外资药企抢占比例，究竟国产要好几年才干上市，外资扩张很快。”

海外巨子敏捷扩张 国内企业与时刻赛跑

现在，瘦身药双雄诺和诺德的司美格鲁肽和礼来的替尔泊肽是现在市面上谈论热度最高的瘦身药物，它们同归于GLP-1受体激动剂一类的新式药物。服用这类GLP-1药物后能降低血糖水平、添加饱腹感，然后有助于操控胃口和体重。

据Frost&Sullivan猜测，2030年我国GLP-1类药物商场规模将达515亿元，呈快速开展态势。根据宽广的商场空间，国产药企纷繁入局。据组织研报，到2023年8月，共有106个GLP-1类瘦身新药的临床试验项目，我国企业有43个，占比约40%。到现在，两款国产GLP-1瘦身药已获批上市，别离是仁会生物的贝那鲁肽注射液和华东医药的利拉鲁肽生物相似药，两款药品均于本年7月份获批上市。

除了上述两款已在我国获批上市的药物，还有10余家我国企业研制的药物处于临床研讨阶段，触及恒瑞医药、信达生物、派格生物、信立泰等企业。

可是国内企业的研制速度或许赶不上瘦身药双雄的商场扩张速度，司美格鲁肽及替尔泊肽均处于NDA阶段，瘦身适应症国内获批在即。

赵衡对记者表明，GLP-1在减重范畴的使用现在处于需求快速放量期，商场产品较少，供给缺乏，且以自费商场为主，药企在定价和产品推动上处于黄金期，高速添加的商场有才能包容多个竞品。在产品方居优势的自费环境下，产品方具有定价优势，在竞品很多上市前，这种定价优势将保持，是产品放量的最佳阶段。

“因而，抢夺GLP-1减重商场，是一场和时刻赛跑的竞赛。”赵衡进一步对记者提出，现在有很多的竞品处于临床研讨阶段，各大公司纷繁加大加快投入，未来必将有一个节点，竞品很多上市，终究撼动现在产品的价格优势，有关企业就赚不到那么丰盛的赢利了，原研也只能打价格战。

值得一提的是，多肽工业链上游的开端物料，比方缩合试剂、载体、氨基酸、纯化的出产企业，中游的原料药企现已开端获益，引发了职业的重视。

记者归纳有关企业公告音药明康德三季报显现，GLP-1靶点药物是公司TIDES事务订单高速添加的首要原因，且估计下一年将持续超60%的高速添加，TIDES事务持续放量，公司估计TIDES事务全年收入增幅将逾越60%，此前公司在半年报中估计该事务全年收入增幅超70%；诺泰生物同欧洲大型药企客户签订了累计合同金额约1.02亿美元的cGMP医药高档中间体7年供货合同，供货开端时刻为2024年；翰宇药业与海外客户签订了2.19亿元GLP-1多肽原料药合同。

与制剂比较，中上游原料药是否更简单在瘦身药浪潮中分一杯羹？赵衡对记者回答道，GLP-1减重商场原料药需求仍是比较清晰的，并且是当下就存在的需求，门槛毋庸置疑比制剂要低，“有关企业是否能抓住机会首要仍是看自己的产能和接订单的才能。”